交銀租賃的發(fā)展之路
作為首批銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)試點(diǎn)成立的五家銀行系金融租賃公司之一，交銀金融租賃有限責(zé)任公司(下稱“交銀租賃”)專業(yè)化融資領(lǐng)域的道路正越走越寬。
交銀租賃成立于2007年12月，注冊(cè)資本40億元，是交通銀行的全資子公司。截至今年9月末，公司租賃資產(chǎn)規(guī)模已突破290億元大關(guān)，達(dá)到292億元，在國內(nèi)金融租賃公司中位居前列，其在工程機(jī)械廠商租賃、機(jī)船業(yè)務(wù)融資租賃、城市軌道交通建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯。
2010年，交銀租賃在發(fā)行金融債券、設(shè)立保稅區(qū)項(xiàng)目公司(SPV)等方面取得了實(shí)質(zhì)性突破，為未來的快速可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。在一系列創(chuàng)新舉措之后，交銀租賃將來的業(yè)務(wù)發(fā)展思路為何?當(dāng)今宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的金融租賃業(yè)發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)又在哪里?《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》近日獨(dú)家專訪了交銀租賃總經(jīng)理陳敏。
第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)：在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，金融租賃業(yè)有怎樣的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)?
陳敏：2007年3月，新修訂的《金融租賃公司管理辦法》開始實(shí)施，允許合格金融機(jī)構(gòu)參股或設(shè)立金融租賃公司。隨后，工商銀行、交通銀行等紛紛試點(diǎn)設(shè)立金融租賃公司。在過去的近三年時(shí)間里，面對(duì)全球金融局勢(shì)下滑和相關(guān)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)暫時(shí)低迷的大背景、大環(huán)境，國內(nèi)金融租賃行業(yè)經(jīng)歷了從無到有，從小到大的艱難創(chuàng)業(yè)過程，整個(gè)行業(yè)表現(xiàn)出了強(qiáng)大的生命力，金融租賃公司經(jīng)營特色和個(gè)性越來越鮮明，專業(yè)化程度不斷提高，在飛機(jī)、船舶、工程機(jī)械等金融租賃的傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展迅速，逐步形成了較為雄厚的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和核心競爭力。
同時(shí)，我們也清醒地看到國內(nèi)金融租賃行業(yè)存在的差距和問題，未來還有很長的路要走。我國目前金融租賃滲透率僅為5%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家成熟租賃市場兩位數(shù)的市場滲透率;同時(shí)，鑒于國內(nèi)金融租賃企業(yè)大多以大項(xiàng)目、大企業(yè)為目標(biāo)，金融租賃在解決中小企業(yè)融資難、優(yōu)化資源配置方面的作用遠(yuǎn)未得到充分發(fā)揮，與我國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、發(fā)展速度和發(fā)展水平還不相適應(yīng)。
但是，我們對(duì)金融租賃這個(gè)朝陽行業(yè)在中國未來的發(fā)展充滿信心，隨著市場環(huán)境的逐步成熟，相關(guān)法律和稅收政策的逐步出臺(tái)和完善，隨著有關(guān)部門對(duì)金融租賃的逐步重視，以及各類企業(yè)對(duì)金融租賃的逐步認(rèn)識(shí)和接受，金融租賃在中國必將走向快速發(fā)展的道路。
日?qǐng)?bào)：交銀租賃已在上海綜合保稅區(qū)設(shè)立了兩家獨(dú)立的SPV(特殊目的公司，又稱特殊項(xiàng)目公司)，并且已經(jīng)實(shí)施了春秋航空飛機(jī)租賃項(xiàng)目。你能否介紹一下進(jìn)展過程?
陳敏：2月份，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于金融租賃公司在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，對(duì)金融租賃公司設(shè)立項(xiàng)目公司的設(shè)立資格、申請(qǐng)條件、日常運(yùn)營等方面進(jìn)行了詳細(xì)的闡述和規(guī)定。交銀租賃一方面準(zhǔn)備設(shè)立項(xiàng)目公司的資格申請(qǐng)材料，從可行性分析報(bào)告、項(xiàng)目公司管理制度、人員構(gòu)成等方面落實(shí)銀監(jiān)會(huì)要求;另一方面則對(duì)未來項(xiàng)目公司擬實(shí)施項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，并加強(qiáng)與上海綜合保稅區(qū)的進(jìn)一步溝通，力爭在資格申請(qǐng)批準(zhǔn)后，盡快通過具體的實(shí)施項(xiàng)目將項(xiàng)目公司落地。
5月25日，公司收到銀監(jiān)會(huì)批復(fù)，成為上海首家獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的“在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項(xiàng)目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)資格”的金融租賃公司，隨后，立即在前期項(xiàng)目公司籌備的基礎(chǔ)上，啟動(dòng)了工商登記的申請(qǐng)審批工作。5月28日，由公司出資設(shè)立的融資租賃項(xiàng)目子公司——“交銀金鳳凰(上海)飛機(jī)租賃有限公司”、“交銀太平洋(上海)船舶租賃有限公司”取得了工商營業(yè)執(zhí)照，正式落戶上海綜合保稅區(qū)。
隨后，公司以交銀金鳳凰SPV項(xiàng)目公司為主體，與春秋航空成功實(shí)施了一架空客A320新飛機(jī)的融資租賃項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了公司通過保稅區(qū)SPV運(yùn)作飛機(jī)租賃項(xiàng)目零的突破，也標(biāo)志著公司在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面邁出了重要一步。
日?qǐng)?bào)：設(shè)立SPV可以說是開展飛機(jī)船舶經(jīng)營性租賃的基本前提，而開展經(jīng)營性租賃又是金融租賃公司發(fā)展壯大的基本前提。在你看來，SPV的設(shè)立對(duì)于交銀租賃的發(fā)展意味著什么?
陳敏：設(shè)立獨(dú)立封閉的SPV作為名義出租人，由SPV所有的單架飛機(jī)、單艘船舶等作為租賃標(biāo)的物，出租給承租人營運(yùn)，是目前國際航空、航運(yùn)租賃業(yè)務(wù)的普遍做法，已經(jīng)成為金融租賃的行業(yè)慣例;設(shè)立SPV，能夠幫助金融租賃公司拓寬融資渠道，通過享受稅收優(yōu)惠降低項(xiàng)目融資成本，實(shí)現(xiàn)飛機(jī)、船舶的市場化運(yùn)作和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)隔離，從而提升金融租賃公司的市場競爭力。
交銀租賃成立以來，始終把飛機(jī)、船舶租賃業(yè)務(wù)作為業(yè)務(wù)發(fā)展和提升公司核心競爭力的重點(diǎn)，在做好傳統(tǒng)行業(yè)和機(jī)船業(yè)務(wù)簡單售后回租模式的同時(shí)，也認(rèn)識(shí)到稅收、風(fēng)險(xiǎn)等制約機(jī)船業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展的客觀瓶頸，在公司內(nèi)部專門設(shè)立了包含業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、法律等各方面人員的SPV項(xiàng)目研究小組，有針對(duì)性地開展在國內(nèi)保稅區(qū)設(shè)立SPV實(shí)施機(jī)船融資租賃業(yè)務(wù)的理論研究，不斷加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、政府相關(guān)職能部門以及各地保稅區(qū)，尤其是上海綜合保稅區(qū)的溝通和交流，為最終特殊項(xiàng)目公司相關(guān)政策的制定出臺(tái)提供了有價(jià)值的參考和依據(jù)。
日?qǐng)?bào)：交銀租賃20億元金融債已正式上市交易，公司也是第一家獲此資格的銀行系租賃公司，那么金融債的發(fā)行將對(duì)交銀租賃的業(yè)務(wù)發(fā)展起到怎樣的作用?
陳敏：9月3日，交銀租賃2010年20億元金融債正式上市交易，本次金融債為3年期固定利率債，所募集資金將主要用于公司新增租賃項(xiàng)目投放和到期債務(wù)的償還。這有利于交銀租賃開拓資金來源、降低資金成本，成功發(fā)行后公司中長期資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將得到進(jìn)一步優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也進(jìn)一步增強(qiáng);同時(shí)這也是國內(nèi)銀行系租賃公司首筆金融債的成功發(fā)行。
首先，本次金融債發(fā)行夯實(shí)了公司發(fā)展的基礎(chǔ)，標(biāo)志著上海本地金融租賃公司在直接融資方式上的又一次重大突破。同時(shí)金融債募集資金將可以滿足未來交銀租賃開展單一項(xiàng)目融資租賃公司的長期資金需求。第二，本次金融債成功發(fā)行不僅體現(xiàn)了市政府和監(jiān)管部門對(duì)交銀租賃發(fā)展的重視和支持，同時(shí)也極大地提升了交銀租賃的市場影響力。第三是本次金融債的發(fā)行擴(kuò)大了公司長期資金來源，改善了公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效解決了金融租賃公司長短期負(fù)債不平衡的問題，對(duì)提高公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范能力、規(guī)范化運(yùn)營和促進(jìn)公司長期健康發(fā)展具有良好的推動(dòng)作用。
日?qǐng)?bào)：交銀租賃成立將近3年，在金融租賃行業(yè)占據(jù)了一定的市場地位。站在第四年的起點(diǎn)上，尤其是在母公司交通銀行“兩化一行”整體發(fā)展戰(zhàn)略中，交銀租賃有怎樣的業(yè)務(wù)發(fā)展思路?
陳敏：交銀租賃是在交通銀行“走國際化、綜合化道路，建設(shè)以財(cái)富管理為特色的一流公眾持股銀行集團(tuán)”整體發(fā)展戰(zhàn)略背景下成立的，是交銀集團(tuán)綜合化經(jīng)營的重要組成部分。未來，公司將繼續(xù)按照交銀集團(tuán)“兩化一行”戰(zhàn)略和“倍增計(jì)劃”的戰(zhàn)略部署及總體要求，積極轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，更好地平衡規(guī)模、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量和效益的協(xié)調(diào)發(fā)展，努力把公司辦成一家綜合實(shí)力居前、專業(yè)特色清晰、盈利能力領(lǐng)先、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良、品牌形象良好的活躍金融租賃公司，保持在金融租賃行業(yè)中的第一集團(tuán)市場地位。
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