本期主要內容:近期主要觀點,近期國內主要政策與新聞,機械行業二級市場表現,資金面,主要原材料價格,美國PMI指標,中國制造業PMI指標,重點機械子行業財務情況,近期機械行業上市公司限售股解禁情況。
總體觀點:機器人自動化板塊重獲市場關注,長期看好
冷鏈行業專家交流:行業快速發展,但呈現部分領域過剩,部分領域尚較空白的情況。由于2010年我國出臺政策,大城市周邊氨機大冷庫發展過剩,每平方米租金少于25元/月;而生鮮果蔬產地氟機冷庫尚是發展空白點,每平方米租金可達180元/月。如果能溝通下游需求商,通過冷庫進行反季節銷售,可以享受平均每斤水果數元的價差,而水果的冷庫成本僅有每月每斤3-5分錢,因此這是個非常有前途的商業模式。現在下游消費城市有周邊大型氨機冷庫和城市內分布式中小型氟機冷庫兩種類型,大型氨機冷庫已過剩,我國有限制政策,分布式中小型氟機冷庫正在超商、電商跑馬圈地發展通路的過程中有所發展。但目前電商還在終端拼網絡,拼誰送得快,還沒與上游優質貨品來源商聯系共同發展。
氟機冷庫市場需要更多的是大并聯大螺桿氟機并帶有氧氣、二氧化碳脫除機的高度自動化的冷庫,這樣才能保證儲藏季失水率較低,從而保持新鮮口感。福瑞通氣調技術公司在為高端的生鮮果蔬冷庫運營商選擇氟機壓縮機時,首先考慮比澤爾,其次考慮意大利來福康,目前已有一個項目使用了漢鐘精機的氟機螺桿壓縮機,估計驗證品質的完整周期為1年左右。由于此前冷鏈板塊因為業績不達預期調整較多,我們提示開始關注漢鐘精機、煙臺冰輪等冷鏈設備公司。
機器人自動化板塊:未來每年通用、大眾等在華車廠計劃推出的新車型數量可觀,車型改款對沖壓和焊裝生產線將產生可持續的改造需求,本土的高端汽車機器人集成商在此趨勢下借助本土優勢,獲取市場份額、發展擴大成為可能,看好集成業務規模大、利潤率高的汽車行業高端集成商。重點推薦龍頭公司機器人(300024)及相關細分行業的機器人集成商。
鐵路設備及鐵路電氣設備產業鏈:近期南車公告重大合同,合計92.3億(地鐵34.9億、神華機車14.7億、地鐵出租合同15億、風電15.6億),值得注意的是開始出現較大的地鐵租賃合同,這是以后城軌車輛的重要經營方式。根據鐵總網站的披露情況,我們估計南北車均將公告機車大單。目前動車非常緊張,本年招標是較為確定的,數量可能是280列左右,南北車目前股價較低,是買入機會。此外,持續推薦明確高增長的鐵路電氣設備龍頭鼎漢技術。
風險提示:經濟全面復蘇及工業部門產能消化需要過程;相關產業扶持政策或不達預期;行業競爭加劇。 |
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